Стоимость на золото обновила долголетний максимум, пробилась через отметку 1800 долл. за унцию и достигнула уровней 2011 года. Драгоценный сплав оказался наиболее «жизнестойким», чем растущие ставки на долговом рынке: как правило спред трэжерис и золото имеют оборотную зависимость. На графике ниже видно, что резко расширившийся в июне спред трэжерис стремительно возвратился на флэтовую линию, тогда как золото продолжило восхождение, невзирая на предыдущий этому приметный рост.

Золото на данный момент не ориентируется на характеристики настоящей экономики: рынок труда равномерно восстанавливается, бизнес приходит в себя. всё это обязано было бы остудить рост драгоценного сплава. В моменты, когда выходила отменная макроэкономическая статистика, увлекательна и внутридневная динамика котировок золота: стоимость поначалу проваливалась (логичная реакция), но в течение часа ворачивалась назад и продолжала движение ввысь. Таковым образом она дошла до уровня, на котором находится на данный момент. 

Базовый расклад для золота не обменялся: количественное смягчение, отрицательные настоящие ставки делают трэжерис фактически никчемными, а золото относительно наиболее желаемым. Не так давно Citibank заявил, что спот-цена на золото может достигнуть 1825 долл. за унцию в течение трёх месяцев, и сплав сохранит привлекательность и в последующем году.

Драйвер роста номер один для золота – безусловн, валютные вливания ФРС, которые не закончились, невзирая на формальное уменьшение баланса регулятора. Согласно данным ФРБ Нью-Йорка, прямые покупки гособлигаций США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) на данной нам недельке должны составить 21,8 миллиардов долл., из которых 58,8% пришлись на пн и ещё 27,6% на нынешний денек.  

Если Федрезерв прибегнет к управлению кривой доходности (yield curve control, YCC), преднамеренно снижая длительные доходности (которые и так отрицательные с учётом ожидаемой инфляции), то это подтолкнёт золото ещё выше.