Русский рынок акций в среду показал нейтральную динамику. Амплитуда колебаний по индексу МосБиржи осталась пониженной, дневной спектр уложился в 0,5%. На фоне низкой торговой активности обороты продолжили плавненько понижаться.

Общая динамика русского рынка отстает от тенденций на развивающихся площадках. Индекс MSCI Emerging Markets в крайние деньки указывает опережающий рост относительно нашего баксового индекса РТС.

На южноамериканском рынке ситуация также смотрится лучше. В среду индекс S&P 500 вырос на 0,8% и отыграл часть утрат, пронесенных во вторник. На нефтяном рынке фьючерсы Brent выросли на 0,5% до $43,3. Наиболее сильному восходящему импульсу по нефти помешала статистика о возобновлении роста припасов нефти в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) (данные EIA).

В итоге можно сказать, что наш рынок при сложившемся фоне смотрелся относительно слабо. На вечерней торговой сессии акции голубых фишек отчасти отыгрались и выросли, но общую картину это не меняет.

Посреди более ликвидных бумаг в фаворитах роста оказались акции Норильского никеля (+2%) на новостях о оспаривании компанией размера вреда от трагедии в Норильске, которые высчитал Росприроднадзор. Инвесторы уповают на наиболее маленький размер штрафа, что в свою очередь позитивно для дивидендных перспектив. В целом, на наш взор, в стоимости акций ГМК уже заложен практически весь негатив из-за происшедшего. Даже опосля двудневного роста акции Норникеля все еще на 13% ниже, чем были до трагедии. Капитализация снизилась на величину, которая в трижды больше рассчитанного Росприроднадзором вреда. Среднесрочные ожидания по бумагам положительные.

В то же время доп короткосрочным фактором поддержки для акций Русала, который контролирует 27,8% в ГМК, является поступательный подъем цен на алюминий. Стоимость тонны в рублях с минимумов в начале июня выросла на 11%. 

Совместно с ростом цветных металлов вчера продолжился подъем в золоте. Котировки обновили максимумы с 2011 г., поднявшись выше $1800. Это позволило акциям Полюса (+1,6%) и Петропавловска (+1,2%) вновь показать динамику лучше рынка. Полиметалл отстал из-за сообщения о очередной продаже большого пакета акций.

Тренд в золоте смотрится весьма устойчивым. Предстоящее закрепление выше $1810 способно привести к росту до цели на $1875. При этом допускаю, что такое движение быть может импульсным.

Что касается среднесрочных перспектив, то главным риском для золота является возможное понижение неопределенности по поводу распространения COVID-19. Спад пандемии понизит спрос на защитные активы. В таком случае золото будет ожидать довольно мощная корректировка вниз, как и акции золотодобывающих компаний. Хеджировать такие позиции можно бумагами из более очень пострадавших от пандемии отраслей, к примеру, это авиакомпании.

По индексу МосБиржи общая картина пока остается постоянной. Котировки так и не смогли уверенно закрепиться выше 2835–2840 п., так что как и раньше животрепещущ двухмесячной боковой коридор. Пробой обозначенных отметок будет означать перестановку последующих технических целей в сторону 2910–2920 п.

Сейчас посреди ликвидных акций больших компаний с открытия торгов ожидаются дивидендные гэпы в Лукойле, ОГК-2, Детском мире, Нижнекамскнефтехиме.

Наибольшее воздействие на рынок в целом окажет просадка конкретно в Лукойле, потому что его вес в индексе МосБиржи составляет 12,5%. Гэп приблизительно в 5,5% приведет к потерям в 0,7% по индексу. Так что открытие торгов сейчас может пройти на отрицательной местности.

Также сейчас крайний денек перед закрытием реестра для получения дивидендов в АЛРОСА, НЛМК, Лензолото и Астраханьэнергосбыт.

Наружный фон

Наружный фон сейчас с утра складывается нейтральный. Южноамериканские индексы опосля закрытия нашей дневной сессии в среду некординально выросли. Азиатские площадки сейчас торгуются разнонаправленно и не демонстрируют единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 понижаются на 0,17%, договоры по нефти Brent с экспирацией в конце июля падают на 0,25% и находятся около уровня $43,2.

С учетом результатов прошлых вечерних торгов и дивидендных гэпов можно представить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет ниже уровня закрытия среды.