МОСКВА, 30 авг — ПРАЙМ, Андрей Карабьянц. Падение цен на энергоносители во время пандемии коронавируса привело к банкротству почти всех нефтегазовых компаний в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке). Количество компаний-банкротов будет расти даже при стоимости WTI выше $40/барр. Нефтяные гиганты отрешаются брать подешевевшие сланцевые активы. Если цены на нефть существенно не повысятся в наиблежайшие месяцы, сланцевую ветвь США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) ждет крах.
Долги вырастают, как снежный ком
По данным американской юридической конторы Haynes and Boone, в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) с 1 января по 31 июля 2020 года 32 нефтегазовые компании объявили себя банкротами. Их совокупная задолженность составила 49,7 миллиардов баксов, включая 29 миллиардов необеспеченного долга. В этом году посреди банкротов оказались Whiting Petroleum и Chesapeake Energy – компании, которые совершенно не так давно числились «чемпионами сланцевой промышленности Америки».
Всего c начала 2015 года по конец июля 2020 года в Северной Америке объявили себя банкротами 240 нефтегазовых компаний. Их совокупная задолженность достигнула 171,38 миллиардов баксов, включая 97,4 миллиардов необеспеченного долга. Разоряются в большей степени южноамериканские малые и средние компании, разрабатывающие месторождения сланцевой нефти, но в июле банкротами стали отлично зарекомендовавшие себя на рынке California Resources и Denbury Resources, которые добывают в основном обыденную нефть.
Denbury Resources является инноваторской компанией, которая употребляет для извлечения нефти ведущие технологии. С 1999 года компания применяет технологию закачки в нефтяной пласт углекислого газа, что содействует увеличению продуктивности скважин на старенькых истощенных месторождениях. В первом квартале 2020 года Denbury Resources добыла 59,2 миллиардов барр. н. э./сут., но получила незапятнанный убыток в размере 26 млн баксов.
California Resources выделилась в 2014 году из большой американской компании Occidental Petroleum и стала обладателем месторождений высоковязкой нефти в штате Калифорния. В прошедшем году добыча компании составила 128 тыс. барр./сут. н. э. Вся добываемая нефть перерабатывается на калифорнийских НПЗ, а попутный газ употребляется в основном для генерации электроэнергии, поставляемой местным пользователям. При всем этом стоимость на калифорнийскую нефть формируется с привязкой к европейскому эталонному сорту Brent, а не к южноамериканскому WTI как это принято в Западном полушарии. California Resources – наикрупнейшая нефтяная компания Калифорнии, знак энергетической независимости самого либерального южноамериканского штата.
California Resources и Denbury Resources задолжали кредиторам выше 7,7 миллиардов баксов.
В этом году разорились также 25 нефтесервесных компаний, долги которых составили 29,3 миллиардов баксов. Нефтесервисные компании проводят буровые работы, операции ГРП, ремонты скважин и ликвидируют трагедии, без их добыча сланцевой нефти невозможна. Всего с начала 2015 по июль 2020 года разорилась 221 нефтесервисная компания. Их задолженность превысила 93 миллиардов баксов. Нефтесервисные компании терпят многомиллиардные убытки из-за сокращения нефтяниками серьезных издержек, до этого всего на бурение и ГРП.
Согласно крайнему обзору Haynes and Boone, посреди инвесторов царствует убежденность, что период низких цен на энергоносители продлится длительно, потому вложения в сланцевую промышленность экономически нецелесообразны. Южноамериканские нефтяные компании существенно уменьшили дивиденды либо закончили их выплачивать совсем, не проводят оборотного выкупа акций. Наиболее того, при текущих ценах на нефть подавляющее большая часть сланцевых компаний генерирует отрицательный валютный поток – их выручка от главный деятельности не покрывает операционные издержки.
Без неизменного притока средств от кредиторов и инвесторов сланцевые компании не способны продолжать добывать нефть. Не считая того, кредиты нужны для рефинансирования большой задолженности, образовавшейся во время «сланцевого бума». Но все почаще банки отказывают нефтяникам в предоставлении новейших кредитов, о чем свидетельствует растущее число обанкротивших сланцевых компаний.
Rystad Energy ждет роста числа компаний-банкротов
Падение спроса на энергоносители вследствие пандемии коронавируса нанесло мощный удар по американской сланцевой промышленности. Специалисты компании Rystad Energy, которая предоставляет консультационные услуги в области энергетики, считают, что большая часть нефтяных компаний США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) не способны выжить при цены WTI $40/барр. Но сразу с сиим в крайнем обзоре Rystad Energy говорится, что с августа 2020 год до конца 2022 года в Северной Америке разорятся 154 нефтяных компаний, если цены на нефть останутся на текущем уровне.
До конца этого года перечень банкротов пополнят 26 нефтяных компаний, в 2021 году разорятся еще 68, а в 2022 году – 57. Совокупная задолженность – богатая и необеспеченная – возрастет на 29 миллиардов баксов в этом году, в 2021 и 2022 годах вырастет на 58 миллиардов и 44 миллиардов баксов соответственно. Таковым образом, к концу 2022 года общая задолженность североамериканских компаний-банкротов возрастет на 131 миллиардов баксов, превысив 302 миллиардов баксов.
В Rystad Energy предсказывают, что в наиблежайшие годы количество банкротов в сланцевой промышленности будет нарастать. В 2020-2022 годах обанкротятся 190 нефтяных компаний по сопоставлению с 207 компаниями, которые разорились с 2015 по 2019 год. При всем этом, совокупная задолженность компаний-банкротов с 2020 по 2022 год достигнет 168 миллиардов баксов — на 36% больше, чем в 2015-2019 годах, когда сумма долга разорившихся компаний составила 122 миллиардов баксов.
Средняя сумма задолженности одной компании в этом году превысила 1,55 миллиардов баксов по сопоставлению с показателем 460 млн в 20 15-2019 годах. Ожидается, что 2020 году общая задолженность компаний-банкротов превзойдет рекордный показатель 2016 года – 56,7 миллиардов баксов.
Специалисты Rystad Energy проанализировали денежные характеристики работающих независящих нефтяных компаний, которых в Северной Америке насчитывается около 10 тыщ, и пришли к выводу: при стоимости WTI $40/барр. большая часть таковых компаний обречены на разорение.
«Подорожание WTI до $40/барр. сделалось спасением для почти всех независящих нефтяных компаний, которые смогли избежать банкротства в июне-июле. Но таковая стоимость не дозволяет им выжить в среднесрочной перспективе. Почти все компании захеджировали свою добычу в этом году по стоимости WTI 50+ баксов за баррель. Но во 2-ой половине года период хеджирования закончится, потому если цены не продолжат расти, мы ожидаем роста денежных заморочек в отрасли», — считает Артем Абрамов, управляющий отдела исследовательских работ Rystad Energy.
Обзоры Rystad Energy постоянно отличались угодливостью по отношению к США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке), но ведущий эксперт компании практически признал, что крах американской сланцевой отрасли вопросец времени, если WTI не подорожает до $50/барр. и выше.
Администрация Трампа сделала все вероятное для поддержания сланцевых компаний: существенно уменьшила корпоративные налоги, отменила все экологические ограничения, обеспечила доступ к дешевеньким кредитам, заставив ФРС снизить главную ставку до 0-0,25%, но эти меры оказались напрасными. Из-за пандемии коронавируса США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) погрузились в кризис, и сланцевая ветвь перевоплотился в обузу для «вечно действенной» американской экономики.
Нефтяные гиганты отрешаются от сланцевой нефти
До недавнешнего времени посреди профессионалов нефтегазовой отрасли властвовало мировоззрение, что банкротство сланцевых компаний не приведет к падению добычи в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке). На замену банкротам придут действенные гиганты, такие как ExxonMobil и Chevron. Гиганты скупят подешевевшие активы, проведут санирование разорившихся компаний, реструктуризируют их долги и не допустят падения добычи нефти.
Но нефтяные гиганты отрешаются брать подешевевшие сланцевые активы. Единственная сделка в 2020 году – покупка Chevron независящей компании Nobel Energy. Согласно отчетности Noble Energy за 2-ой квартал 2020 года, незапятнанный убыток компании составил 408 млн баксов. При всем этом, добыча нефти и газа достигнула 350 тыс. барр. н. э., включая 248 тыс. барр./сут. на местности США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке).
Некогда самая финансово накладная компания мира ExxonMobil не хочет всасывать независящие компании в наиблежайшей перспективе, так как испытывает денежные трудности. Из-за падения рыночной капитализации котировки ExxonMobil были исключены из биржевого индекса Dow Jones Industrial Average, что очень плохо сказалось на отношении инвесторов к данной нам компании. Отчетность ExxonMobil в этом году свидетельствует, что добыча нефти в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) приносит компании лишь убытки, как это было до налоговой реформы Трампа.
В отличие от независящих компаний, Chevron и ExxonMobil даже во время кризиса сохраняют доступ к денежным ресурсам, но по суждениям экономической необходимости не спешат выручать сланцевую ветвь, предпочитая инвестировать в добывающие активы за пределами США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) – в Ираке, на шельфе Гайаны либо Западной Африки.
Европейские нефтяные компании также сворачивают добычу сланцевой нефти. Сначала мая Shell продала все свои активы на Appalachia – сланцевой структуре, где добывается наиболее трети южноамериканского природного газа. 27 августа норвежская Equinor объявила о полном прекращении бурения на сланцевых структурах в Северной Америке.
Банкротство американских независящих компаний и нежелание нефтяных гигантов получать их активы приведет к обвальному падению добычи нефти и газа в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке).