Серебро – это известная тема для так называемых «корнеров» (взлет котировок в несколько раз при отсутствии продаж), когда из-за недостатка ликвидности цена загоняется на небеса.
Стоит ли опасаться российскому рынку инвесткиллеров с Reddit?Эпопея с серебром идёт еще с конца 1970-х, когда браться Хант скупили значительную часть серебра и попытались манипулировать ценами.
В итоге их наказала Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и сам рынок.
Значительные объемы «инвестиционного» серебра сегодня сосредоточены в фондах банка JPMorgan.
Стратегия WSB – это ставка на устаревание squeeze в ценах финансовых активов, то есть в данном активе должна быть значительная часть, заложенная по обязательствам.
В серебре коротких позиций не так много открыто, как и в золоте, поскольку на рынке доминируют опасения долларовой инфляции и девальвации, а сырье и драгоценные металлы являются базовым активом для защиты. Таким образом, ставка WSB являлась изначально ошибочной.
Кстати, Wall Street Bets – ставки Wall Street, то есть это сообщество создано для отслеживания позиций крупнейших хэдж-фондов.
Трудно назвать таких ребят любителями – это опытные трейдеры, основное занятие которых – торговля ценными бумагами. Так что весьма вероятно, что вскоре ими займется регулятор SEC.
Отметим также, что серебро – менее спекулятивный металл, чем золото. Объем производства его в разы больше, и больше рассматривается как промышленный метал, чем инвестиционный.
Существует два основных подхода к прогнозированию цен на серебро. Достаточно простое соотношение Золото/Серебро на уровне среднего в 72х, что логично, учитывая его «попутность».
В 2011 году отлично просматривается последний «корнер».
Себестоимость производства серебра в целом находится на уровне 13 долларов за унцию, согласно агентству S&P.
Кривая издержек серебра: при цене 30 долларов за унцию 100% работающих мощностей в мире становятся рентабельными.
Так что цена серебра на уровне 30 долларов за унцию – спекулятивная и потому она не могла долго там находиться.