21 сен — Dow Jones. Коронавирусная эпидемия привела к чувству острой потребности действовать: проблемные европейские банки обязаны укрупняться, или они рискуют умереть.
Банки, доходность которых в крайние 10 лет была невелика, на данный момент изучают способности слияния в регионе. Они составляют планы действий на вариант длительного периода деяния низких процентных ставок, пессимистичного экономического прогноза и безвозвратных кредитов, число которых, как ожидается, вырастет, пока у заемщиков остаются трудности с сохранением рабочих мест и бизнесов. Слияния – это метод соединить балансы и отрешиться от почти всех расходов, в том числе за счет закрытия дублирующих друг дружку отделений и увольнения служащих.
В Швейцарии UBS Group AG изучает возможность поглощения наименее большого соперника Credit Suisse Group AG. В Испании, серьезно пострадавшей от пандемии, CaixaBank SA покупает Bankia SA для сотворения наикрупнейшго в стране местного банка. Очередной кредитор – Banco de Sabadell SA – разглядывает имеющиеся у него варианты, включая слияние с местным банком, произнес ознакомленный источник.
Кристиан Севинг, генеральный директор Deutsche Bank AG, который в прошедшем году вел не увенчавшиеся фуррором переговоры о объединении с конкурирующим Commerzbank AG, не так давно заявил, что его банк желает поучаствовать в консолидации, как лишь улучшится его прибыльность. Commerzbank, тоже испытывающему трудности с получением дохода, может быть, придется находить будущего покупателя.
Почти все переговоры проходят в личном порядке и пока не вылились в обсуждение сделок либо предложения о поглощении. Большая часть дискуссий на данной для нас стадии ведется вокруг местных, а не трансграничных сделок, которые сулят не настолько выраженную синергию благодаря сокращению расходов и, быстрее всего, потребуют наиболее высочайшего уровня вовлеченности властей, чтоб сделка могла закончиться.
Дискуссии о волне консолидации в Европе идут уже 10 лет, так как во почти всех странах банковская система фрагментирована: там очень много банков, а доходность на свой капитал у их или незначимая, или ее совсем нет. Но все деяния были ограничены из-за ряда заморочек – от регуляторных препятствий до споров о том, какая управленческая команда возглавит объединенную компанию. Но еще никогда чувство, что что-то нужно созодать и созодать немедля, не было таковым мощным, как на данный момент, признаются руководители банков и независящие консультанты.
Доходность на свой капитал у европейских банков – главный показатель прибыльности – в конце 1-го квартала снизилась до 1,3% с 5,7% в конце 2019 года. Некие европейские кредиторы испытывают трудности даже с покрытием расходов. Южноамериканские банки годами процветали в наиболее размеренной экономике, что позволило им навести средства на технологии и нарастить капитал, не обращаясь при этом к акционерам.
Результаты европейских банков с начала года были относительны размеренными, что сделало воспоминание, что они сумеют удачно пережить суровый спад экономической активности. Но это в основном соединено с тем, что власти поддерживают экономику и предоставляют компаниям средства, чтоб они могли сохранить рабочие места, а банки они требуют представить заемщикам отсрочки по кредитным выплатам. Но, как лишь эти программки завершатся, аналитики ждут волну дефолтов, которая может поставить наиболее слабенькие банки на грань банкротства.
В особенности это касается государств, посильнее других пострадавших от пандемии, включая Испанию и Италию, и тех, чьи правительства не располагают валютными средствами для поддержания экономики, к примеру Грецию. В свою очередь, низкие цены акций банков осложняют процесс вербования капитала у инвесторов. Банковский субиндекс Stoxx Europe 600 с начала года свалился практически на 40%. Акции европейских кредиторов торгуются за маленькую стоимость от их незапятанной цены. Это свидетельствует о том, что инвесторы колеблются в их возможности выжить либо достигнуть значимой прибыльности. Южноамериканские банки, напротив, могут резвее оправиться опосля пандемии.
«На наш взор, главные трудности европейских банков начнутся в последующем году, – гласит Жуан Соарес, партнер финансово-консультационной службы Bain & Co. – А до того времени банкам следует готовиться к шторму».
— Создатели Patricia Kowsmann, patricia.kowsmann@wsj.com, Margot Patrick, margot.patrick@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 (495) 645-37-00; dowjonesteam @ 1prime.biz
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ