МОСКВА, 7 авг — ПРАЙМ, Лена Лыкова. Стоимость золота продолжает обновлять исторические максимумы опосля прохождения во вторник «круглой» психической отметки в 2 тыщи баксов. О том, свидетельствует ли таковой рост о надувании «пузыря» на рынке драгоценных металлов, стоит ли присоединяться к ралли в золоте и в какие инструменты, связанные с золотом, лучше инвестировать, поведали опрошенные «Прайм» специалисты.
«Во вторник котировки золота достигнули очередной вехи, в первый раз в истории поднявшись выше 2000 баксов США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) за унцию на фоне опасений, что повышение размера печатания средств в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) приведет к резвому росту инфляции и понижению курса американской валюты», — отмечает управляющий направления многообещающих исследовательских работ Next Generation швейцарского банка Julius Baer Карстен Менке.
В пятницу в начале торгов котировки вновь обновили исторический максимум, поднявшись до 2072,79 бакса за тройскую унцию, вечерком стоимость золота начала корректироваться вниз и к текущему моменту золото на рынке спот торгуется в районе 2040 баксов за тройскую унцию.
ЗОЛОТОЙ «ПУЗЫРЬ»
Беспримерное понижение центральными банками базисных процентных ставок вместе с реализацией рекордных программ прямой поддержки экономик (до этого всего домохозяйств) в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) и Европейском союзе на фоне пандемии COVID-19 уже привели к понижению настоящих процентных ставок и ожиданиям роста темпов инфляции, отмечает портфельный управляющий «Сбербанк Управление активами» Александра Фалкова.
Эксперт предупредил о возникновении «пузыря» на рынке золота
Это вместе с политической неопределенностью в финале выборов президента США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) и продолжающейся конфронтацией США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) и Китая является безупречной композицией для предстоящего роста котировок цен на золото, добавляет она.
«Одним из главных причин роста цены золота в крайние недельки является обесценение бакса США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке), связанное с ожиданиями роста инфляции из-за масштабных многотрилионных мер поддержки экономики, которые финансируются за счет печатного станка. Не считая того, росту спроса на золото содействуют опаски инвесторов в отношении 2-ой волны коронавируса и ее негативного воздействия на экономику, обострения отношений меж США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) и Китаем, неопределенности финала президентских выборов в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке)«, — также отмечает аналитик «Газпромбанк — Управление активами» Илья Купреев.
Хотя в крайнее время бакс имеет тенденцию к понижению, Менке из Julius Baer считает, что это вызвано быстрее повторяющимися, чем структурными факторами.
«Как следует, мы как и раньше весьма без охоты преследуем ралли на рынке золота, так как, с нашей точки зрения, драгоценный сплав торгуется в высшей части фундаментально обоснованного спектра… Настроение рынка становится все наиболее и наиболее «бычьим», что является для нас предупреждающим сигналом, но не значит, что ралли не сумеет длиться», — гласит он.
Тем не наименее, разумеется, что защитные функции золота для ранца инвестора стали весьма дорогими и рынок на текущих уровнях больше подступает для короткосрочных трейдеров, чем для тех, кто отыскивает убежище, считает эксперт.
«Обычно когда молвят «девальвация», то предполагается девальвация к чему-то. Разглядывать рост цен на золото как девальвацию валют неправильно. На данный момент мы смотрим, как надувается неплохой «пузырь» на рынке драгоценных металлов, который еще может надуться до весьма огромных значений, потому что ралли длится, а позже нежданно для всех остановится. Это не 1-ое и не крайнее ралли, которое мы смотрим в подобного класса активах», — отметил директор по анализу денежных рынков и макроэкономики УК (Уголовный кодекс — система нормативных правовых актов, принимаемых уполномоченными органами государственной власти) «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.
СТОИТ ЛИ ПРИСОЕДИНЯТЬСЯ К РАЛЛИ?
Эксперт направляет внимание, что золото, серебро и остальные драгоценные металлы – это активы, с которых не платятся ни дивиденды, ни купоны.
«Тут нет доп доходов, а есть одни расходы, поэтому что для вас как-то необходимо поддерживать эту позицию, фондировать, доходность вы теряете. Плюс если это фонд, то нужно платить комиссии фонду, они, естественно, маленькие, но тем не наименее. По сопоставлению с обыкновенными финансовыми активами инвестирование в драгоценные металлы на длинноватом горизонте – вещь не рациональная», — гласит Брагин.
Но с иной стороны, подобные активы имеют свойство время от времени демонстрировать периоды роста, который связан с тем, что положительная динамика затягивает новейших инвесторов, и это длится некое время, показывает он.
«Сколько это будет длиться, непонятно. Большенный размер ликвидности начинает протекать во все вероятные закоулки фондового рынка и подымать цены различного класса активов, на данный момент мы лицезреем, что волна дошла до рынка драгоценных металлов: к примеру, направляет на себя внимание рост цены серебра, которое за месяц подросло в стоимости на порядка 30%, другими словами наиболее мощная динамика, чем даже в золоте. Это редчайшее, но обычное явление, и ничего необыкновенного тут нет», — добавляет собеседник «Прайм».
Беря во внимание то, что с начала 2020 года стоимость на золото уже выросла на 35%, обновив десятилетний максимум и превысив 2050 баксов за тройскую унцию, на взор Фалковой из «Сбербанк Управление Активами», стоит ждать наименее активного роста котировок с текущего уровня.
«Покупка золота стала весьма разрекламированной вкладывательной мыслью, что определило притоки спекулятивного капитала в надлежащие денежные инструменты. Это подтверждается данными World Gold Council, согласно которым главный приток инвестиций в золото был обеспечен конкретно за счет притока средств инвесторов в ETF’ы на этот драгоценный сплав. Спрос же на физическое золото (слитки, золотые монеты и т.п.) с начала года значительно снизился из-за пандемии», — добавляет она.
Тем не наименее, по мере понижения перечисленных выше рисков, толкающих стоимость на золото ввысь в крайнее время, очень возможно, в период до конца года спрос на золото может ослабеть, считает Купреев из «Газпромбанк — Управление активами».
Не считая того, как указывает практика, в том числе период крайнего большого кризиса 2008 года, масштабные меры количественного стимулирования не приводят автоматом к всплеску инфляции, если проводятся уместно, направляет внимание он. В связи с сиим, невзирая на то, что предсказать уровни, которых может добиться стоимость на золото, трудно, необходимо иметь в виду, что возрастающий тренд может смениться нисходящим, как это было в 2012-2015 годах, показывает аналитик.
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Фалкова из «Сбербанк Управление активами» отмечает, что более обычным методом инвестировать в золото как и раньше является покупка ETF’ов на золото либо ПИФов, инвестирующих средства в покупку акций соответственных биржевых фондов. Другим вариантом инвестирования в золото является покупка акций золотодобывающих компаний либо инвестирование средств в ПИФы, делающих такие инвестиции, добавляет она.
«Но в этом случае стоит осознавать, что при покупке акций компании инвестор берет на себя опасности не лишь конфигурации цены на золото, то и корпоративные опасности самой компании», — добавляет эксперт.
Брагин из УК (Уголовный кодекс — система нормативных правовых актов, принимаемых уполномоченными органами государственной власти) «Альфа-Капитал» советует, исходя из личного опыта, инвестировать в то, что приносит доход и имеет какую-то внутреннюю стоимость. Исходя из убеждений управления ранцем, в какие-то моменты можно держать золото, но необходимо осознавать что, если это «пузырь», то выскочить из него можно не успеть, направляет внимание он.
В качестве кандидатуры – обычные инструменты – акции, облигации с неплохой доходностью относительно их кредитного свойства и денежных характеристик компании, рекомендует эксперт.
Держать средства просто в «кэше» – то же самое, что инвестировать в драгоценные металлы: вещь, с одной стороны, неопасная, но обыденные вкладывательные продукты принесут больше доходности, уверен он.
«Что касается золотодобывающих компаний, с точки зрения текущих цен на золото их акции достойные внимания, поэтому что доп доходы прирастят финансовое положение, дозволят уменьшить долговую нагрузку, провести какие-то инвестиции в модернизацию», — гласит Брагин.
«Единственное, у золотодобытчиков нужно пристально глядеть на финансовую модель, на расходную часть, поэтому что бывают такие ситуации, когда при росте цен на золото вырастают в цены комплектующие – химикаты и прочее, что употребляется при добыче золота. И выходит так, что в итоге денежные характеристики компании вырастают не так очень, как стоимость золото», — предупреждает эксперт.