Валютный рынок: гладкое начало налоговой недельки — onlinekoncert.ru

Вчера русские компании платили НДС и НДПИ, что, по нашим расчетам, привело к оттоку из банковской системы 600–650 миллиардов руб.  ликвидности. Но валютный рынок отреагировал на это сдержанно. По нашим оценкам, ставка RUONIA повысилась приблизительно на 5 бп, закрывшись чуток выше 4,0%. В свою очередь средняя ставка однодневного денежного свопа выросла на 14 бп (до 3,90%), а индекс RUSFAR поднялся на 2 бп, до 4,03%. Полагаем, что рост однодневных ставок смягчил относительно высочайший припас вольных резервов, скопленный банками.

По нашим оценкам, по состоянию на утро пн. баланс вольных резервов в банках составил около 450 миллиардов руб., плюс еще 2,8 трлн руб. сосредоточено на корсчетах в ЦБ – против 2,6 трлн руб., нужных для выполнения требований усреднения. В этих критериях большая часть банков не приняли роль в аукционе 7-дневных депозитов Федерального казначейства и 2-ух аукционах короткосрочного репо, ограничившись привлечением всего 200 млн руб. в рамках однодневного репо. Сейчас Банк Рф проведет недельный депозитный аукцион.

На прошлой недельке регулятор понизил предел по данному инструменту на 240 миллиардов руб., до 1,46 трлн руб., в то время как банки предложили к размещению в общей трудности 2,2 трлн руб. Сейчас, как мы полагаем, ЦБ повысит предел приблизительно до 2,0 трлн руб. В целом мы ожидаем, что на данной недельке ставки овернайт продолжат расти в критериях предстоящей уплаты налогов. Ставки NDF и кросс-валютных свопов вчера практически не поменялись. Трехмесячная ставка NDF (OIS) закрылась на отметке 3,90%, а 2-летняя ставка (OIS) составила 3,85%. Трехмесячная ставка Mosprime опустилась на 4 бп, до 4,56%, вослед за понижением главный ставки Банком Рф. Но котировки FRA выросли на 4–5 бп на фоне фиксирования прибыли некими игроками –  в итоге 3×6 FRA закрылась на отметке 4,49%, а 9×12 FRA составила 4,57%. Кривая процентных свопов практически по всей длине сместилась ввысь на 2–3 бп. На базовой кривой существенных движений не наблюдалось. 

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий